尽职调查流程的4个步骤

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我朋友的妻子一直在节食。他经常通过点炸玉米饼沙拉而不是传统菜来安抚她。 她认为他的饮食健康,但她却一无所知:一些炸玉米饼沙拉可以包装多达1700卡路里的热量和超过100克的脂肪!他的妻子可能需要做家庭作业。

了解饮食的成功与节食的重要性同等重要,了解投资时购买的饮食也同样重要。 一旦确定了适合您的风险承受能力和时间范围(战略分配)的资产类别组合,就该开始做功课,以确定适合每个资产类别的适当证券。 

以下是我们在中心遵循的步骤的摘要:

  • 定性审查: 我们通过阅读,参加会议,与同事交流和在Morningstar Direct中搜索产生想法。 以下条件作为起点。
    • 至少管理5000万美元的资产(AUM)
    • 经理任期10年以上
    • 费用比例的下半部分
    • 经理投资他们的策略(优先获得100万美元及以上)
  • 定量审查: 我们将审查该类别中投资期权的绩效和风险特征。 条件可能包括但不限于:
    • 审查滚动收益,以确定在1年,3年,5年和10年的不同时期内的出色表现。
    • 在困难时期(资产类别的熊市或业绩困难时期)的业绩回顾。
    • 审查滚动统计数据,包括相对于最佳基准的标准偏差,alpha,beta,Sharpe和信息比率。
    • 回顾颠倒捕获。
    • 按类别和个人安全检查资产流。
  • 尽职调查问卷& Manager Interview:  财务规划中心的尽职调查问卷已提交候选名单以供填写。 经理针对主动策略的访谈是通过电话会议或面对面访谈进行的。 
  • 投资组合中的模型: 将头寸添加到投资组合的模型中,以识别是否实现了预期的结果,以及需要达到何种程度的敞口才能帮助实现期望的结果(投资组合中分配的百分比)。

您还可以在此过程中查看简化的图形:

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您可以通过做功课来帮您的投资“腰围”加油。不要被炸玉米饼沙拉弄糊涂,通过确定的购买流程或与您的财务规划师讨论建立适合自己的方案,确保获得所需的投资资金!

CFP安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)®, AIF® 是金融计划中心(Center for 金融计划,Inc.)®的投资总监。Angela专门从事投资和宏观经济研究。她是The Center博客的常客。


任何观点都是Angela Palacios的观点,不一定是Raymond James的观点。