如何重新平衡投资组合

贡献者: 中心投资部 中心

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使用的投资策略 资产分配 必须重新平衡或重新调整投资组合资产的权重;问题不是如果,而是如何。 再平衡是一种积极的投资组合管理策略,我们采用这种策略来潜在地提高收益,控制风险或两者兼而有之。 重新平衡投资组合有几种方法:基于日历,使用现金流量以及机会投资。 我们结合使用现金流量和机会再平衡。

日历重新平衡

日历重新平衡是通过选择特定日期(通常是每季度,每半年或每年)来重新平衡投资组合。研究表明,不同的重新平衡频率之间没有太大的性能差异。 通过利用设定的日历日期进行重新平衡,通常会错过最佳的低买/卖高机会。  

现金流量再平衡

相反,当现金流入或流出帐户时,将提示现金流重新平衡。 例如,如果需要现金分配,则将出售超重最多的一个或多个资产类别以筹集现金。 在超重资产类别中,我们将首先出售优先级最低的有价证券以产生所需的现金。 如果有现金流入该帐户,我们将购买权重最弱的一个或多个资产类别。 在“减持”类别中,我们将首先购买优先级最高的证券。在我们的投资委员会内由机会决定证券的“偏好”。

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机会均衡

在财务计划和风险评估之后确定资产分配时,也会分配一组漂移范围。 最高级别的战略分配(即股票到债券)被允许从总体目标中任意一个方向总共偏移10%。 从更细微的层面上讲,每种资产类别都可以向任一方向漂移20%。 例如,如果美国大型股分配占投资组合的25%,则在重新平衡之前,它可能会低至投资组合的20%或高达30%。 这背后的想法是帮助获胜者继续成长,直到您被标记为重新平衡并“高卖” /“低买”。这也可以称为范围或阈值重新平衡。 当至少一种资产类别超出范围范围时,发生范围重新平衡。 在这一点上,超出公差范围被带回到目标。 

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重新平衡是长期投资者坚持到底的重要工具。 财务规划师可以帮助您采用上述这些更复杂的策略!

GobindCFP®博士Daryanani,“机会再平衡:财富管理者的新范式”。 2008。   财务规划杂志。


重新平衡非退休帐户可能是一项应税事件,可能会增加您的纳税义务。插图仅供参考,不作为投资建议。投资涉及风险,无论采用何种策略,投资者都可能产生盈亏。

本博客中包含的信息并不构成对本材料中所指证券,市场或发展的完整描述。该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。任何意见都是中心投资部专业人员的意见,不一定是雷蒙德·詹姆斯的意见。每个投资者的情况都是独特的,在进行任何投资之前,您应该考虑自己的投资目标,风险承受能力和时间范围。在做出投资决定之前,请咨询您的财务顾问以了解您的个人情况。未来的投资表现无法得到保证,投资收益会随市场情况而波动。