如何投资熊市

 中心 贡献者: 中心投资部

How to invest in a  熊市 ?财务规划中心有限公司®
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在Q + A中,我们的投资总监CFP®,AIF®的安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)提供了有关在熊市上进行投资的注意事项的宝贵建议。 “熊市”是指资产从高位下跌至少20%或更多。我们目前正面临熊市。

什么是熊市,什么触发了熊市? 

各种情况都可能导致熊市。它们可以是事件驱动的,这可以解释当前的熊市。 COVID-19等黑天鹅事件或石油价格战等大宗商品价格震荡会导致熊市,从而导致衰退。就2018年末而言,短暂的熊市受到贸易战升级的推动。这个例子并没有导致经济衰退。金融失衡,如高通胀,美联储(Fed)的利率上升或银行杠杆率过高(如2008年),都是引发熊市并最终导致衰退的问题。   

投资熊市有什么好处/坏处? 

历史熊市的数据表明,它们是绝佳的投资机会,但是,这是最困难的投资时间。熊市使我们能够收税损失,以抵消未来的资本收益,最终减少我们的税单。由于那些头寸具有很高的资本收益,我们可以重新平衡那些可能不是我们必须坚持的最高信念的投资头寸。

哪种投资最适合熊市,为什么?

我们认为,“核心固定收益”通常是抵消股票下行风险的最佳策略。其中包括美国国债和高品质公司债务等头寸。通常,当股票下跌时,投资者会购买这类投资。在这样的时期,现金也是很好的绝缘体。即使利率很低,它的安全性也无可替代。务必保留下一个6-18个月的现金需求,这样您就不必在市场动荡期间清算。

全新的投资者应该如何在熊市中建立投资组合?价格下跌时,是新手进入市场的好时机吗? 

无论我们处于牛市还是熊市,都开始建立投资组合。俗话说:“入市时机比入市时机更为重要”。大多数投资者终生系统地储蓄,而不是一次性投资。我们通过401(k)延期每月节省,或每年从工作中获得奖金时节省。美元在熊市中走得更远,因为您正在购买的共同基金的股票现在正在出售。投资是一生中唯一一次无法买到特价商品的感觉,但是如果您有较长的储蓄期,应该这样做。

对于在熊市中管理投资组合以及当它再次开始看涨时,您有什么建议?例如,您如何管理风险和资产分配以实现目标? 

投资策略和财务计划目标应在安静的时候制定。提前考虑在这种情况下应如何应对至关重要,因为目前我们的情绪很难克服。在制定投资策略的同时,还需要制定一种再平衡策略。这个概念听起来很简单,但很容易被忽略。当市场表现良好且波动性非常低时(例如今年1月),您可能会想让表现最好的投资在重新平衡之前运行一点时间……这意味着您持有股票头寸而不是重新平衡为债券。在其他年份,可能还不错,但今年不是。因此,对投资组合中有多少股票和债券设定阈值可以消除何时重新平衡的猜测。这在熊市的深处极为重要​​,因为帮助您从熊市中获得回报的最好方法之一就是简单地重新平衡股票和债券的目标分配。当市场下跌时,这意味着卖出债券并购买股票。

我们希望您能从中获得启发。如果您还有其他疑问,请联系您的顾问!

提供此材料仅供参考。过往的表现并不能保证未来的结果。无论选择何种策略,投资都涉及风险,包括多元化和资产配置。重新平衡非退休帐户可能是一项应税事件,可能会增加您的纳税义务。