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使用存储桶策略满足退休现金需求

使用存储桶策略满足退休现金需求

如果您即将退休,您可能会担心最近的市场不确定性。 您可能想知道如何将投资组合结构化以提供所需的收入,而又不使投资组合处于脆弱状态。 

桶策略(不要与“桶列表”混淆)描述了一种现金分配方法,可在任何市场周期内为您提供来自投资组合的收入。 

请考虑我们有四个存储桶,您投资组合中的每个投资都适合其中一个存储桶。即使股票市场下跌或长期处于低位,该策略也可以提供退休所需的现金。 

时段1:

第一个存储桶指定用于一年或更短的现金需求。此存储桶中包含的现金和短期证券的期限不足一年,可以满足您未来12个月的需求。 

时段2:

第二个时段开始在13-36个月(即第二年和第三年)范围内产生现金流。该类别包含短期债券和固定收益类型的证券,它们具有较小的波动性,但主要用于保存资本。该存储桶中的资产将转嫁最终流入第一个存储桶的利息收入。 

时段3:

第三类结构旨在在第四年和第五年产生现金流量需求,并且主要包含战略收入和较高收益债券(较低质量,较长期限和国际类型的债券)。但是,它们的确传递了流入第一个存储桶的利息收入,就像第二个存储桶一样。 

值区4:

第四个也是最后一个是由股票(股票投资)和其他波动较大的资产(如黄金,房地产,大宗商品等)组成。如果分红,其中许多资产将产生股息以帮助补充第一个桶设置为现金支付,而不是再投资。 理想的情况是,当市场波动时(如我们最近所看到的那样),这个桶就可以独自渡过市场周期并在我们恢复时补充。

桶策略旨在提供足够的现金流,以度过大约6年或7年的时间,而无需清算投资组合的股票部分。这应该为您提供享受退休生活并开始处理遗愿清单所需的信心(更重要的是现金)! 

与您的财务计划员联系,以了解“存储桶策略”如何为您服务。

约什·比特尔(Josh Bitel),CFP® 是Center for 金融计划,Inc.®的助理财务规划师。他为客户进行财务规划分析,并且对退休收入分析特别感兴趣。

您可以在不离开工作的情况下将401k转到IRA吗?

您可以在不离开工作的情况下将401k转到IRA吗?

通常,当您听到“过渡”时,您会认为退休或正在换工作。对于绝大多数客户而言,这两种情况将是他们唯一一次完成401k过渡的情况。但是,将资金从公司退休计划转移到IRA的另一种方法是- “服务中”过渡 -是一个经常被忽视的规划机会。 

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过渡只是将您的雇主退休帐户(401k,403b,457等)转移到您具有完全控制权的IRA(与前雇主分开)的过程。如果完成得当,将资金从公司退休计划转到IRA是免税和免罚金交易,因为401k和IRA的税收特征通常是相同的。 

什么是“服务中”过渡?

与“传统”过渡不同,“服务中”过渡可能是您不熟悉的事情,这是有充分理由的。首先,并非所有公司的退休计划都允许这样做,其次,即使有退休计划,细节也可能使员工感到困惑。底线:在职过渡允许员工(通常在指定年龄,例如59½)将401k交至IRA 在公司工作期间。即使完成了过渡,员工仍然可以为计划做出贡献。大多数计划每年都允许这种类型的过渡,但是根据计划,您可能可以更早地针对不同的缴费类型完成过渡(有时早于55岁)。

为什么要完成“服务中”过渡?

尽管不常见,但此过渡选项提供了一些好处:

更多投资选择:任何公司退休计划都会限制您的投资选择。您可以将IRA资金投资于几乎所有共同基金,ETF,股票,债券等。拥有期权并以符合您的目标和风险承受能力的方式进行投资,可以改善投资绩效,降低波动性并提高整体投资组合的效率。

与您其他资产的协调:您的财务计划人员可以以更高的效率协调IRA与您的总体计划。您的计划者推荐了401k次根本没有完成的更改几次?当您的计划者进行这些调整后,这些调整就不会从您的个人“待办事项”列表中消失。

更大的灵活性:IRA允许免除某些401k或其他公司退休计划无法提供的医疗费用,高等教育费用,首次购房者津贴等的罚金。尽管这应该是最后的选择,但拥有灵活性还是很不错的。

探索“服务中”过渡

所以现在怎么办?首先,当您退休或调换工作时,请始终让财务规划师处于循环状态,以查看过渡是否适合您的情况。其次,让我们一起来看一下您当前的公司退休计划是否允许在职过渡。这通常需要与我们和您公司的人力资源部打5-10分钟的电话。

在您忙碌的生活中,服务中的过渡可能会接近优先级列表的底部。这就是为什么您要我们加入您的财务团队。我们将这些机会引起您的注意,并与您合作,看看它们是否会改善您的财务状况! 

尼克·德芬塔勒(Nick Defenthaler),CFP®, 是金融计划中心(Center for 金融计划,Inc.)®的CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™专业人士。他为PBS纪录片撰写了关于储蓄对退休的重要性的记录,并一直是CNBC,MSN Money,《金融规划》杂志,和OnWallStreet.com。


将您的退休资产转到IRA可能是一个很好的解决方案。正确完成后,这是一项免税的活动-使您可以进行广泛的投资,并且可以方便地将储蓄合并到一个位置。此外,灵活的受益人指定可以允许继承的IRA资产继续进行递延税项投资。 除了将401(k)转到IRA之外,还有其他选择。这是您所有选择的简要介绍。有关其他信息以及适合您特定情况的信息,请咨询我们。 1.如果允许,将钱留在前雇主的计划中 优点:可能喜欢该计划中提供的投资,并且可能不需要付费就可以将其留在计划中。不是应税事件。 2.如果有资产,并且允许,将资产转到新雇主的计划中。 优点:将所有内容组合在一起,为您工作需要更多资金,这不是一项应课税的活动 缺点:并非所有雇主计划都接受过渡。 3.转到IRA 优点:合并帐户和位置,可能有更多的投资选择,而不是应纳税的事件 骗局:通常涉及费用,可能的终止费用 4.兑现帐户 劣势:应纳税事件,丧失投资潜力。对于59½以下的年轻人而言价格昂贵;除所得税外,还要加收10%的罚款。 在移动退休资产之前,请确保考虑所有可用选项以及每个选项的适用费用和功能。 任何观点都是Nick Defenthaler的观点,不一定是Raymond James的观点。本材料仅供参考,不是完整的说明,也不是建议。投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。在做出投资决定之前,请咨询您的财务顾问以了解您的个人情况。 请注意,税法可能随时发生变化,可能会对每个人的状况产生重大影响。尽管我们熟悉此处提出的问题的税收规定,但作为RJFS的财务顾问,我们没有资格与适当的专业人员一起重新征税或法律事务。 401(k)计划是长期退休储蓄工具。提取税前捐款和/或收入将需缴纳普通所得税,如果在59 1/2岁之前领取,则可能要缴纳10%的联邦税。罗斯401(k)计划是长期退休储蓄工具。罗斯401(k)的供款从不免税,但如果满足某些条件,则将完全免征所得税。与罗斯IRA不同,罗斯401(k)参与者的年龄要求为70.5岁。

什么是战术分配,为什么要使用?

中心 贡献者: 中心投资部

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您可能熟悉战略投资,挑选构成投资组合基础的股票,债券和现金。但是您可能还需要考虑投资组合管理的另一层。

随着市场机会的出现,增持或减持资产类别的投资者正在实施战术分配。

通常,战术分配会覆盖战略分配,以帮助降低风险,增加收益或两者兼而有之。

尽管我们认为长期内市场之间的估值关系将是有效的,并且与基本面相对应,但我们也知道,在较短时期内,某些市场可能被高估,而其他资产类别将被低估。在那个时候使用战术分配策略是有意义的。如果正确执行,经过稍微修改的资产配置可能会提供更好的回报和更低的风险。[1]

战术资产分配策略可以灵活,也可以系统化。

投资者采用灵活的方法,根据不同市场或部门(即股票与债券市场)的估值来修改其投资组合。系统性策略具有较少的自由裁量权,而更多的是基于模型的发现市场异常的方法。示例包括趋势跟踪或相对强度模型。

有了战术分配,记住少就可以多。成功执行这些方法需要知识,纪律和奉献精神。当我们确定一个引人注目的机会时,中心利用战术资产分配决策来补充我们的战略分配。我们的投资委员会根据每月会议上考虑的许多因素做出这些决定。

想了解更多?与您的财务计划员或投资部团队的成员联系,以了解中心如何使用战术分配来管理您的投资组合。


[1]所有投资都涉及风险,并且不能保证该策略或任何策略将有利可图或防止损失。

所附文章中表达的观点是作者的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。任何信息都不是做出投资决定所需的全部可用数据的完整摘要或陈述,也不构成建议。每个投资者的情况都是独特的,在进行任何投资之前,您应该考虑自己的投资目标,风险承受能力和时间范围。之前

多元化投资组合又回来了吗?

罗伯特·英格拉姆 贡献者: 罗伯特·英格拉姆

多元化的投资组合又回来了吗?

(2014年博客的用途:“为什么我不喜欢我的多元化投资组合”)

当我们的团队在2018年结束并开始回顾2019年的投资前景时,我不禁想到了由我们的管理合伙人Tim Wyman撰写的以金钱为中心的博客。正如Tim所分享的:

“最近,当我回顾自己的个人财务计划时,让我想到了头条新闻的力量;反思我在实现退休,遗产,税收,人寿保险和投资等目标方面取得的进展。而且,在审查了我的个人401k计划并见证了个位数的增长之后,我的立即反应可能与使用谨慎资产分配策略(40%固定收益和60%股权)的许多其他投资者相似。如果我不同意我的直截了当的想法是:“我不喜欢自己的多元化投资组合”,那我真是坦率。

头条新闻表明今年应该是更好的一年。但是,由于知道实质内容不在头条,并且140个字符不能传达整个故事,所以我的多元化投资组合的表现与20xx年预期的一样。”

这可能是整个2018年的常见想法。有趣的是,蒂姆(Tim)的博客帖子实际上来自2015年。他描述的是2014年。

财务标题–相同,相同?

今天有关投资市场的财经新闻仍然主要集中在三个主要市场指数上:道琼斯工业平均指数,S&P 500和纳斯达克。这三项都是衡量美国大型公司股票的指标;它们与多元化投资组合中的其他资产(例如国际股票,中小型股票和所有类型的债券)没有任何关联。与2014年一样,大型美国股票指数在整个2018年大部分时间都处于历史高点或接近历史高点。也是在同一年,许多其他主要资产类别在这一年中没有上涨甚至出现负值。其中包括核心中间债券,高收益垃圾债券,小盘股,大宗商品,国际股票和新兴市场。

超越头条新闻

在中心,我们的团队将继续运用各种资源来制定我们的经济前景和资产配置策略。我们考虑了来自受人尊敬的公司的研究,例如罗素投资(Russell Investments),摩根大通资产管理(J.P.Morgan Asset Management)和雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)。查看 “资产类别回报” 下图显示了自2003年以来各种资产类别的表现。

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该图表显示了截至2018年11月不同资产类别的历史表现以及资产分配投资组合(35%的固定资产和65%的多元化股票)。资产分配投资组合包含图表中所示的各种资产类别。

如果您“看到”资产类别随时间推移的收益模式,请再次查看。没有可确定的模式。由于资产类别的回报是周期性的,因此很难预测在任何一年中哪种资产类别的表现都将超越。平均而言,具有多种资产类别的投资组合应通过降低整个市场和整个周期内任何一种资产类别所呈现的风险来平顺旅程。如果有任何可观察的模式,那就是与任何单一资产类别相比,多元化的投资组合应提供较少的波动性投资经验。多元化的投资组合可能不会比任何一年中表现最差的资产类别差。另一方面,它不可能比表现最佳的资产类别更好。 正是您所期望的!

保持关注& DISCIPLINED

与其他时候一样,我们经历了强大的美国股市以及市场波动加剧的时期,有些人可能由于贪婪或恐惧的增加而放弃纪律。在大幅度下跌后不要惊慌失措,这同样重要,但不要惊慌失措。在S的情况下 &例如,P 500在许多其他资产类别中的表现都优于其他资产,许多人想知道为什么要投资于其他资产。这是一个可以理解的问题。如果您处于该位置,则可以考虑以下事项:

  • 与2015年之前的五年一样,S &P 500指数(即使最近股价下跌)在过去五年中也表现出色。但是,很难预测哪种资产类别每年都会胜出。平均而言,具有多种资产类别的投资组合应通过降低整个市场周期内的风险来平顺这一过程。

  • 从根本上讲,相对于预期收益,美国公司的价格徘徊在长期平均水平附近。国际股票,尤其是新兴市场,仍远低于正常水平,可能还有很大的提升空间。这一点在2018年尤为重要,并将持续到2019年开始。

  • 根据S的定义,到2018年,美国的大盘股&P 500指数在过去8年中有6年跑赢了国际股票(MSCI EAFE)。最后一次S&P在1996年至2001年的一段相当长的时间里表现出色,随后的6年中,MSCI的表现都超过了该指数。

  • 如果某个资产类别经历了一段时间的亏损,那么该资产类别的投资组合可能受到什么影响?请记住,遭受损失的投资需要更高的百分比回报率才能恢复其原始价值。例如,价值100,000美元的投资损失了50%(降至50,000美元),实际上需要从50,000美元获得100%的回报才能回到100,000美元。

管理风险

本杰明·格雷厄姆(Benjamin Graham)被誉为“价值投资之父”,他的书大部分内容都是 聪明的投资者, 冒险。他用他永恒的名言之一说:“投资管理的本质是风险管理,而不是收益管理。”对于许多投资者来说,这种说法似乎违反直觉。在所有投资环境中,风险都可以提供健康的现实,而不是发出警报。这对于我们实现财务目标非常重要。多元化是要避免一路挫折。它无法防止损失,而是有助于管理风险。

通常,在金融市场更加动荡的时期(如我们在过去几个月中经历的那样),多元化的好处显而易见。如果您对蒂姆在2015年的投资组合有什么感觉,我们希望您经过回顾和思考后,也可以将观点从“我不喜欢我的多元化投资组合”更改为“我的多元化投资组合–正是我所期望的。”

与往常一样,如果您希望安排一些时间来审查本文中包含的所有内容或您的个人情况,请告诉我。 最后,我们的投资委员会已经努力工作了几周,并将在不久的将来分享2019年的评论。让它成为一个伟大的2019!

罗伯特·英格拉姆 是Center for 金融计划,Inc.®的CERTIFIED FINANCIAL PLANNER™专业人士


任何观点都是Bob Ingram,CFP®的观点,不一定是Raymond James的观点。本材料仅供参考,不是完整的说明,也不是建议。投资涉及风险,无论选择哪种策略(包括多元化和资产配置),您都可能会产生盈亏。道琼斯工业平均指数(DJIA),通常称为“道指”,该指数代表《华尔街日报》编辑维护和审查的30家公司的股票。标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。 MSCI是由Morgan Stanley Capital International编制的股票指数。该指数由22个发达市场的1,000多家公司组成。不能直接在索引中进行投资。

波动并不总是一件坏事

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如果您一直关注今年的市场,那么您肯定已经注意到,2017年缓慢而稳定的正回报时代已经消失了。 相反,2018年每天市场起起落落,事实证明,这实际上是正常的! 

在2017年平静,舒适的市场中,很容易让我们的短期记忆盖过往年。 另一方面,随着市场每天在红色和绿色之间切换,2018年给投资者带来了焦虑感。 仅波动率一词通常就具有负面含义。 但是,相对于您的投资组合,波动率还包括正收益! 

2008年后,整体投资组合和市场回报均呈正数。但是,如下图所示,此后每年的每日市场波动都是1%-上下波动! 2017年是最近十年平均值中最大的异常值。

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为了达到长期目标,投资者必须愿意忍受偶尔的过山车。 即使我们努力将波动性最小化,但完全避免波动是不现实的。  请记住,我们永远不会将您的计划基于一天或日历年的市场回报。 纪律严明并遵守您的财务计划可以帮助您消除噪音并专注于您的长期目标。 

CFP卡里·哈辛格(Kali Hassinger)® 是Center for 金融计划,Inc.®的助理财务规划师


MSCI世界指数是一种自由浮动调整后的市值加权指数,旨在衡量发达市场的股票市场表现。截至2007年6月,MSCI世界指数由以下23个发达市场国家指数组成:澳大利亚,奥地利,比利时,加拿大,丹麦,芬兰,法国,德国,希腊,香港,爱尔兰,意大利,日本,荷兰,新西兰,挪威,葡萄牙,新加坡,西班牙,瑞典,瑞士,英国和美国。请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。投资涉及风险,投资者可能蒙受盈利或亏损。上述信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证其准确性或完整性,它并不代表作出投资决定所需的所有可用数据,也不构成建议。任何观点都是作者的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。