尼古拉斯·博古斯

想要“无纸化”基金募集说明书吗?

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如果您不希望通过邮寄方式收到基金募集说明书,则可以采用一种无纸化注册方式。

检查从雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)收到的信封的正面。它将具有下面的说明。右上角将有一个带有20位数字的框。转到FundReports.com或致电(866)345-5954,然后输入20位数字的代码。

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在这里,您可以从以下3个选项中进行选择:

  1. “无纸化” –通过电子邮件接收招股说明书。

  2. 收到“通知”,而不是完整的招股说明书,这是一封较小的邮件,让您知道,如果您想访问招股说明书,则可以在线获取。

  3. 收到“纸质报告”-继续通过邮件接收全部的招股说明书。

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如果您有任何疑问,请随时给我们打电话,我们很高兴为您提供帮助!

您的投资组合合适吗?

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谈论波动...在6个月内,S&P 500创历史新高,跌幅超过33%,然后攀升超过38%!在我写这篇文章*时,我们几乎回到了股市的历史新高。

我最近写了关于资产分配的文章, 最大的决定 您将在您的投资生涯中赚钱。资产分配中应考虑许多量化因素,例如财务目标,时间范围,储蓄率,流动性需求和回报期望(仅举几例),但在其他因素中有一个量化因素: 你怎么 感觉 关于您的投资组合。

我们在三月份经历的市场崩盘为重新评估我们的投资组合提供了独特的机会。特别是上述“感觉”。 当股市下跌10%,然后下跌20%,然后下跌30%...您感觉如何?您是在疯狂地观看担心您的财务未来的新闻,还是在躺椅上观看自己喜欢的Netflix系列节目感到欣慰?您是每天检查血压升高的报表还是对顾问和财务计划充满信心?

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您从事哪种资产分配?主要是股票,主要是债券,还是介于两者之间?早在3月,这个单一决定对您的股市经验的影响比其他任何事情都大,并且将继续推动您的经验向前发展。如果您不确定(或不确定)您的资产分配,我们很乐意为您提供帮助。

*以上指数表示:债券– BbgBarc美国Agg债券TR,以及股票– S&P 500 TR。返回截至2020年7月20日的数据。

尼古拉斯·博古斯 是Center for 金融计划,Inc.®的投资组合管理员。他从事投资研究并协助管理客户投资组合。


您不能直接投资任何指数。准考证不能保证将来的结果。无论选择何种策略,投资都涉及风险,包括资产分配和多元化。 标准普尔500指数是不受管理的500只广泛持有股票的指数,通常被认为是美国股市的代表。彭博巴克莱美国综合债券指数是基础广泛的旗舰基准,用于衡量投资等级(以美元计价的固定利率应税债券市场)。

当股市下跌20%

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当股市下跌20%时金融规划中心有限公司®

我们应该知道,股票具有风险,但这并不能在这样的动荡时期使持有股票变得更加容易。希望这篇文章对在国内和国际上投资股票的人提供一些乐观。  

如果您在股价下跌20%或更多之后在股票市场投资1美元,会发生什么情况?

我选取了代表世界上最大经济体的15个股票指数,然后发现它们从“历史高点”下跌了20%的日期,就像美国市场在今年三月所做的那样。我在Morningstar的数据库中算出了其中的68个缩编。以下是每次提款后10年的$ 1收益。

这是一个假设示例,仅用于说明目的。投资者不能直接投资于指数。

这是一个假设示例,仅用于说明目的。投资者不能直接投资于指数。

在此示例中,蓝线以正数结尾。红线收盘为负。在20%的取款后投资的1美元在68次中变为正64。只有四个负面时间段(香港&意大利,’73&意大利(08年)。在最糟糕的10年中,该指数下跌了28%,收于0.72美元。最好的实例返回了600%以上,甚至一直上升到1100%!

经济不景气,我应该退出市场吗?

每个投资者在其一生中都至少考虑过一次(可能多次)。在这里,我不会为您回答,因为没有通用答案。投资不是万能的。时间范围,支出目标,现金流量,风险承受能力以及整个财务计划都会影响决策。我们与客户合作,以​​确保他们在制定计划之前就已经制定了计划。如果您不确定自己的计划,或者需要制定计划,请随时通过电话,电子邮件或我们的社交媒体与我们联系。   

资料来源:Morningstar Direct。索引和日期如下所示。总回报,每月数据。

资料来源:Morningstar Direct。索引和日期如下所示。总回报,每月数据。

请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过往的表现并不能保证未来的结果。无论选择何种策略,投资都涉及风险,包括多元化和资产配置。长期持有投资并不能确保产生可盈利的结果。

国际投资涉及特殊风险,包括货币波动,不同的财务会计标准以及可能的政治和经济动荡。

尼古拉斯·博古斯 是Center for 金融计划,Inc.®的投资组合管理员。他从事投资研究并协助管理客户投资组合。


自由流通量调整后的市值加权指数,用于衡量发达市场的股票市场表现。 MSCI世界指数由以下24个发达市场国家指数组成:澳大利亚,奥地利,比利时,加拿大,丹麦,芬兰,法国,德国,希腊,香港,爱尔兰,以色列,意大利,日本,荷兰,新西兰,挪威,葡萄牙,新加坡,西班牙,瑞典,瑞士,英国和美国。净股息(总回报指数):扣除预提税后,净总回报指数将股息再投资,使用(对于国际指数)适用于不享受双重征税条约的非居民机构投资者的税率。 标准普尔500指数是500只广泛持有股票的非管理指数,通常被认为是美国自由流通量调整后的市值指数的代表,该指数旨在衡量发达市场(不包括美国和加拿大)的股票市场表现。截至2007年6月,MSCI EAFE指数由以下21个发达市场国家组成:澳大利亚,奥地利,比利时,丹麦,芬兰,法国,德国,希腊,香港,爱尔兰,意大利,日本,荷兰,新西兰,挪威,葡萄牙,新加坡,西班牙,瑞典,瑞士和英国。 (总回报指数)-净股息:近似于可能的最低股息再投资。股息在扣除预提税后再投资,将税率适用于未从双重征税条约中受益的非居民个人。 MSCI Barra使用适用于卢森堡控股公司的预扣税率,因为卢森堡采用的是最高税率。 MSCI EAFE指数(欧洲,澳大利亚,远东)是一种自由流通量调整后的市值指数,旨在衡量发达市场(不包括美国和加拿大)的股票市场表现。 MSCI EAFE指数由以下21个发达市场国家指数组成:澳大利亚,奥地利,比利时,丹麦,芬兰,法国,德国,香港,爱尔兰,以色列,意大利,日本,荷兰,新西兰,挪威,葡萄牙,新加坡,西班牙,瑞典,瑞士和英国。 MSCI香港指数旨在衡量香港市场中大盘股的表现。该指数有43个成分股,约占香港股票市场自由流通量调整后市值的85%。 MSCI日本指数旨在衡量日本市场中大盘股的表现。该指数有323个成分股,覆盖了日本自由流通量调整后市值的约85%。 MSCI德国指数旨在衡量德国市场中大盘股的表现。该指数共有59个成分股,覆盖了德国约85%的股权。 MSCI英国指数旨在衡量英国市场中大盘股市场的表现。该指数有96个成分股,约占英国自由流通量调整后市值的85%。 MSCI法国指数旨在衡量法国市场中大盘股的表现。该指数有77个成分股,覆盖了法国约85%的股权领域。 MSCI意大利指数旨在衡量意大利市场中大盘股市场的表现。该指数由24名成分股组成,涵盖了意大利约85%的股权。 MSCI加拿大指数旨在衡量加拿大市场中大盘股市场的表现。该指数有89个成分股,约占加拿大自由流通量调整后市值的85%。 罗素2000指数衡量的是罗素3000指数中2,000家最小公司的业绩,约占罗素3000指数总市值的8%。

最重要的单一投资决策

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毫不奇怪,我认为投资很有趣。这就是我选择从事投资管理职业的原因之一。话虽这么说,我的职业生涯只有6年。我是否可能只认为投资很有趣,因为股市在我职业生涯的每一年都创下了历史新高?股票会下跌吗?为什么还要拥有支付2%息票的债券呢?

随着十年的过去,S&P 500在过去十年中上涨了近190%,似乎是时候让我们想起一些关键的投资原则。

  • 股票是有风险的。他们的价格可能会下降。

  • 债券很无聊,但有潜力帮助您保护投资组合。

  • 资产分配是您做出的最重要的投资决定。

最简单形式的资产分配是投资组合中股票与债券的比率。投资组合中更多的股票意味着更多的风险。投资组合中更多的债券意味着更多的潜力来平衡股票风险。作为财务规划师,我们将帮助您做出的第一个决定是决定哪种资产分配最有可能导致您的财务成功。

看一看大部分股票(绿色线)与大部分债券(蓝色线)相比的跌幅。股市可能在2010年大涨,但没人能告诉我们在2020年的表现。此图表很好地提醒了股票可以做什么。无论您做什么股票,都要确保您的投资组合已设置为最大程度地提高成功机会。如果您不确定当前的投资组合,我们将为您提供帮助。

资料来源:Morningstar Direct。股指:S& P 500 TR(每月)。债券指数:IA SBBI美国IT政府债券TR(每月)。

资料来源:Morningstar Direct。股指:S& P 500 TR(每月)。债券指数:IA SBBI美国IT政府债券TR(每月)。

尼古拉斯·博古斯 是Center for 金融计划,Inc.®的投资组合管理员。他从事投资研究并协助管理客户投资组合。


投资涉及风险,无论选择哪种策略(包括多元化和资产配置),您都可能会产生盈亏。

该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。 IA SBBI美国IT政府债券指数是由Ibbotson Associates创建的旨在追踪中等期限美国国库券债券总收益的指数。不能直接投资于指数。过去的表现不能保证将来的结果。

寄予厚望

寄予厚望财务规划中心有限公司®

我们听到很多有关股票“平均”表现如何,以及从股票收益中“期望”什么的信息:

  • “平均而言,股票回报率为x%。”

  • “从长远来看,您可以期望股票回报率为x%。”

  • “我们预计库存每年将返回x%。”

但是要做什么 期望 是什么 平均 是两个 非常 不同的东西。实际上,平均发生的情况很少,以至于我几乎 决不 期望平均。让我们看一些数字。

以下是S的一年滚动收益表&自1936年以来为P500。该行上的每个点都代表之前12个月的回报。如您所见,它是零星的。这组数据的“平均”回报率为+ 11.9%,但范围为-50%到+ 61%以上!

从Morningstar Direct返回数据

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在投资方面,切合实际的期望非常重要。

它们使我们保持扎根,并帮助我们将情绪排除在决策过程之外。不要每次看股票都期望平均回报。从统计学上讲,由于两个标准偏差可捕获约95%的数据,因此可以肯定地说,在任何给定时间段内,您可以预期两个标准偏差之间的某个地方。如果您查看的是一年期回报,则介于-23%至+ 47%之间。

记住您的时间范围也很重要。对一年的期望应该与对30年的期望有很大的不同。供参考,S的30年回报的整个范围&自1936年以来,P 500为+ 9.1%至+ 14.7%。

S& P 500 TR指数,月收益,936年3月31日至2019年10月31日

S& P 500 TR指数,月收益,936年3月31日至2019年10月31日

最后,我们需要记住,这只是一种资产类别。如果您有多元化的策略,则很有可能大型美国公司只占您策略的一小部分。国际公司,中小型公司,各种债券和替代策略都值得期待。作为财务顾问,我们的工作是帮助您理解期望。不确定会发生什么?给我们打电话

尼古拉斯·博古斯 是金融计划中心的投资研究助理。®他从事投资研究并协助管理客户投资组合。


从Morningstar Direct返回数据。标准普尔500 TR指数,月收益,1936年3月31日至2019年10月31日。 任何意见都是投资研究协会的Nicholas Boguth的意见,不一定是Raymond James的意见。意见表达截至该日期,如有更改,恕不另行通知。不能保证此处提供的这些陈述,意见或预测将被证明是正确的。投资涉及风险,无论选择哪种策略(包括多元化和资产配置),您都可能会产生盈亏。 请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。未来的投资表现无法得到保证,投资收益会随市场情况而波动。 标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。 国际投资涉及特殊风险,包括货币波动,不同的财务会计标准以及可能的政治和经济动荡。

即使是最好的投资者也亏损

即使是最好的投资者也亏损

在理想的财务计划环境中,我们只会投资上升的事物。我们永远不会看到我们的帐户价值下降。我们甚至不会在声明中看到负数。债券将支付利息,并且利率将保持稳定,以至于债券价格不会变动。股票会派息,每家公司的收益只会增长。

对我们来说不幸的是,投资并非如此简单。没有风险就没有增长。没有任何东西,我的意思是说没什么,一定会感谢。即使是世界上最好的投资者也会时不时地亏损,但使他们成为最好的投资者的是,当这些损失发生时,他们将如何应对。

让我们来看看有史以来最成功的投资者之一沃伦·巴菲特(Warren Buffett),以及与S相比,他的股票表现如何&过去25年中的P 500(美国500强上市公司的集合)。一切都是积极的吗?他打败S了吗&每年P 500?如果他确实输给了S&P 500,距离近吗?第二年你会坚持吗?

资料:Morningstar Direct。总收益。

资料:Morningstar Direct。总收益。

什么对您突出?我突然想到了两件事:

  1. 在过去25年中,两者均为负数5。
    即使是世界上最好的投资者之一,S的损失也一样多&P 500.

  2. 巴菲特的回报小于S&P 500九次,其中一次超过40%!
    如果您看一下自己的对帐单,发现您的10,000美元变成了8,000美元,而现在仅拥有美国500家最大公司的每个人都拥有12,000美元,您会坚持巴菲特还是转投投资?

由于风险,很难进行投资。投资会连续数年贬值或表现不佳。您无法避免这个事实。您可以避免的一件事是,通过针对那些投资无法按照自己的方式进行的计划来制定最终可能对您的目标有害的决策。

还没有计划吗?我们很高兴帮助你。

尼古拉斯·博古斯 是金融计划中心的投资研究助理。®他从事投资研究并协助管理客户投资组合。


任何观点都是尼古拉斯·博古斯的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。提供此材料仅出于说明目的,不是完整的描述,也不是所提及任何投资的建议。不能保证此处提供的这些陈述,意见或预测将被证明是正确的。投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。在做出投资决定之前,请咨询您的财务顾问以了解您的个人情况。标准普尔500指数由大约500支广泛持有的股票组成,通常被认为是美国股票市场的代表。它不受管理,不能直接投资。过去的表现并不能保证将来的结果。

假日在线购物骗局

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这是假期,对我们许多人来说意味着大量的在线购物。对于那些曾经或将要在假期在线购物的人,我们希望您格外小心,以免发生欺诈行为。

这些在线购物骗局中的大多数都会以虚假报价,收据或运输通知的形式通过您的电子邮件发送。

最重要的是要避免单击任何看起来与众不同的内容,如果您收到的报价似乎太好了而无法实现,那就可能是。 您可能还会在社交媒体上看到这些“太好了,无法实现”的提议,甚至看起来像是朋友与您分享的。在这种情况下,请在单击之前进行一些研究,并避免在不知名的网站上填写个人信息。

用信用卡购物保护自己;如果您确实是受害者,则更容易处理欺诈行为。

如果通过电子邮件收到了您未购买的商品的收据或运输通知,请不要单击电子邮件。相反,请检查您的信用卡交易,以查看是否确实进行了购买。如果确实发生,请立即与您的信用卡公司联系以报告欺诈行为。

这也是提醒每个人定期更改在线帐户密码的好时机,并确保对不同帐户使用不同的密码。如果可能,请仅在知名的在线商店或您过去成功的零售商处购物。警惕任何异常情况。如果您确实发现了自己认为是欺诈的内容,请向FBI的互联网犯罪投诉中心举报( //www.ic3.gov/default.aspx)。

请记住这些提示,并祝您节日快乐!

尼古拉斯·博古斯 是金融规划中心®(Center for 金融计划,Inc.)的投资研究助理,也是雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)金融服务公司的投资代表。


第三方链接仅供参考。雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)与所列网站或其各自的赞助商无关,也不认可,授权或赞助该网站。 Raymond James对任何网站的内容或与任何网站的用户和/或成员有关的信息的收集或使用概不负责。

风险预期–市场每年都在下跌

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投资是有风险的:证券价格可以下跌,但是有一些策略可以减轻这种风险:分散投资并坚持您的计划。

下图显示了S的价格回报(灰色条形)和年内最大跌幅(红点)&自1980年以来为P500。这是我最喜欢的图表之一,因为它使我想起,股价确实在每年的某个时候都在下跌,但最终在绝大多数时候都返回了正数。

它显示了惊人的统计数据:S的平均年内下降&在此期间P 500超过14%。我之所以吃惊,是因为尽管平均下降幅度为-14%,但到每年年底的平均回报率都超过了8%,这甚至不包括股息!当市场跳水时,这是一个很好的提醒,提醒您保持投资,不要改变计划。

我们的最终目标是在不牺牲太多回报的情况下实现多样化,以减少年内平均亏损。对于大多数投资者来说,要想忍受14%的资金下降并不容易,这就是为什么风险管理是投资过程中的关键部分。每个人的风险适当程度将有所不同;与我们一起确定您的财务目标和承担风险的能力/意愿是建立您的个性化投资组合的第一步。

尼古拉斯·博古斯 是金融规划中心®(Center for 金融计划,Inc.)的投资研究助理,也是雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)金融服务公司的投资代表。


该信息是从认为可靠的来源获得的,但不能保证其准确性和完整性。标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。股息可能会发生变化,并且不能保证。多元化并不能确保盈利或亏损保证。无法保证任何投资策略都会最终成功,盈利或防止损失。

投资者基础:汇率

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汇率就是一种货币相对于另一种货币的价格。例如,当我在17年9月29日撰写此博客时,USD / EUR汇率为0.85。这意味着1美元可以买0.85欧元。

汇率却在波动,这对投资者而言变得复杂。通货膨胀,利率,资产流动,贸易和经济稳定都是影响汇率的因素。下图显示了过去10年中美元与欧元之间的汇率波动幅度。

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现在,这些汇率可能不会在您的日常购买中直接影响您,但是,如果您是跨国投资,则汇率会影响您的投资组合。转至我们的投资总监安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)的博客(将于周四发布),详细了解汇率最近如何影响收益。

尼古拉斯·博古斯 是金融规划中心®(Center for 金融计划,Inc.)的投资研究助理,也是雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)金融服务公司的投资代表。

投资动向:2017年第三季度

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我们在投资部很忙!查看第三季度的一些研究重点。

中心投资总监安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)参加资本集团顾问论坛

安吉拉(Angela)前往首都集团(Capital Group)的总部,探寻他们的投资策略,重点是流程,人员和投资前景。 您可能像美国基金大家庭一样知道这些策略。讨论范围从宏观经济学到固定收益和股权讨论。在宏观经济方面,他们讨论了经济衰退的前景。经济学家安妮•范德纳比(Anne Vandenabeele)表示,扩张不会随着年龄的增长而消失,而是因为经济失衡加剧或美联储(Fed)升息太快而消失。他们目前看不到这两种情况。 最严重的熊市是当您拥有熊市并陷入衰退时。尽管未来几年可能会有熊市,但他们看不到同时出现衰退。  

Stadion Money Management的投资组合经理Clayton Shiver

我们投资过程的一部分是保持在市场上提供的投资产品之上。 Nick Boguth会见了Clayton Shiver,讨论了Stadion的替代产品平台,并了解了团队的投资流程。克莱顿(Clayton)讨论了他们的三套替代方法,其中包括通过买卖股票和期权实施的权益,收益和趋势套,以产生与标准普尔完全不同的潜在收益。&P 500或巴克莱美国综合债券指数。

First Eagle的投资组合经理Matt Lamphier

First Eagle 投资管理全球价值团队研究总监Matt Lamphier加入了我们的办公室,进行了一个小时的投资更新。我们讨论了First Eagle的投资流程,前景和投资依据。马特(Matt)强调了成为价值投资者并选择长期表现出色的公司的重要性。马特分享的一个令人惊讶的统计数据是,他们投资组合中一只股票的平均时间超过10年!

下次会发生什么...

我们在下个季度的工作安排很忙,期待与大家分享即将举行的会议的要点,包括:Thornburg投资管理,First Eagle和Investment News。

尼古拉斯·博古斯 是金融规划中心®(Center for 金融计划,Inc.)的投资研究助理,也是雷蒙德·詹姆斯(Raymond James)金融服务公司的投资代表。


该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。任何观点都是尼克·博古斯的观点,不一定是雷蒙德·詹姆斯的观点。投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。巴克莱美国综合债券指数是基础广泛的旗舰基准,用于衡量投资等级,以美元计价的固定利率应税债券市场。请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。 Raymond James与Anne Vandenabeele,Clayton Shiver,Stadion Money Management,Matt Lampier和/或First Eagle 投资管理无关。