经济学

保持投资的重要性

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住宿+投资的+重要性+

在波动的时候试图对市场进行计时似乎很诱人,但试图冒失质量回报期风险的投资者可能会给投资组合的最终价值带来重大不利影响。

下图显示了2007-18年度在股票市场上投资100,000美元的价值,其中包括全球金融危机和随后的复苏。在市场严重下跌之后,到2009年2月(低谷日期),投资价值下降至54,381美元。但是,如果投资者在接下来的九年中继续投资股市,那么投资的最终价值将是227,993美元。如果同一位投资者从底部退出市场,投资了一年的现金,然后再投资于该市场,则该投资的最终价值将为148,554美元。市场底部的全现金投资将只产生56,122美元。连续的股市投资在接下来的三年中恢复了其初始价值,并提供了比其他两种策略更高的最终价值。尽管所有回收率可能不会产生相同的结果,但建议投资者坚持长期投资方法。

保持投资的重要性

有时很难保持投入!

危机与长期绩效

经济和市场趋于周期性变化,任何股票市场有时都会出现低迷。当股市下跌时,大多数投资者会亏损,但有些人可能认为他们可以把握时机并获利。例如,投资者可能打算在市场处于最底部时买入,并在复苏完成后兑现,从而享受整个上涨空间。

这种推理的问题在于,无法知道市场何时触底。当市场开始下跌时,大多数投资者会感到恐慌,然后他们决定等待,直到已经失去了可观的价值后最终卖出。或者,在复苏方面,他们在最初的价值上涨过去之后买进,但错过了大部分上涨动力。

该图显示了1970年初投资于美国大型股票的1美元的增长以及随后发生的四个主要市场下跌,包括最近的银行和信贷危机。在市场动荡时期,恐慌是可以理解的,但是在这样的时刻逃离的投资者可能会后悔。

每次危机发生时,都感觉像是有史以来最严重的危机(从图像中可以看出,实际上是2008年的最新危机)。在较低层的图表上单独查看时,每次下降看起来都是灾难性的。但是,历史数据表明,从长远来看,渡过难关可以取得回报。例如,1970年1月的1美元投资到2018年12月增加到117.05美元,产生了10.2%的复合年回报率。过去,放眼全局,每一次危机都因长期增长而黯然失色。

保持投资的重要性

如果您在市场动荡期间感到不安,请随时与我们联系。 我们在这里为您服务!

CFP安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)®, AIF®, 是Center for 金融计划,Inc.的合伙人兼投资总监。她主持Center Investment Committee,并撰写季度投资评论。


不保证收益和投资本金。股票比债券或现金的波动性更大。长期持有证券投资组合并不能确保获得有利可图的结果,对证券进行投资始终会带来损失风险。关于数据:库存由Ibbotson®大公司库存指数表示。不能直接在指数中进行投资。四种市场危机定义为指数下跌25%或以上。收益以复合年收益表示。经济衰退数据来自国家经济研究局。市场由Ibbotson®大公司股票指数表示。现金以30天的美国国库券表示。不能直接在指数中进行投资。该数据假设收入已重新投资,未计入税收或交易成本。假设投资的业绩不反映任何投资者实际获得的交易成本,税金或回报,也可能不反映实际投资组合的真实成本(包括管理费)。任何假设的变化都可能对提出的假设回报产生重大影响。说明不包括会减少收益的费用和支出。 本报告中包含的信息并不构成本材料中所提及的证券,市场或发展的完整描述。该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。任何观点都是Angela Palacios的观点,不一定是Raymond James的观点。意见表达截至该日期,如有更改,恕不另行通知。不能保证此处提供的这些陈述,意见或预测将被证明是正确的。投资涉及风险,无论选择哪种策略,您都可能会产生盈亏。请记住,个人不能直接投资于任何指数,指数表现不包括交易成本或其他费用,这会影响实际的投资表现。个人投资者的结果会有所不同。过去的表现并不能保证未来的结果。 任何信息都不是做出投资决定所需的全部可用数据的完整摘要或陈述,也不构成建议。

市场表现和病毒爆发

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市场+绩效+和+病毒+爆发

由冠状病毒传播引起的近期市场动荡以及对全球经济放缓的担忧,使许多人想知道这是否曾经发生过,如果发生过,这次是否有所不同? 在最近的历史中,我们可以看到许多爆发。 以下是发生的不同爆发的列表(其中许多爆发比冠状病毒致命得多)。查看S的退货&P 500流行后6和12个月。

但是短期对全球的影响呢? 下图显示了MSCI世界指数的1个月,3个月和6个月回报。 同样,这不是我们现在在市场上感受到的极端反应。 

尽管可能存在短期波动,但在大多数情况下,波动是短暂的。

但是您可能仍然认为这次不同。   例如,与2003年非典期间相比,世界对全球贸易的依赖程度更高。 供应链将会中断,我们可能无法足够快地从其他位置采购这些商品。 例如,可口可乐最近宣布,健怡可乐和零糖可乐中使用的人造甜味剂可能会出现供应中断的情况,这可能是灾难性的! 我可能不得不改喝普通可乐!实际上,我不太喜欢喝流行音乐,但是现在我知道可能会出现短缺,所以我很想喝! 撇开笑话,直到中国重新崛起并在全球范围内运转之前,许多行业都可能面临这一挑战。 我认为,贸易战实际上为使我们为这种情况做好了准备,所能做的比任何其他事情都多。 去年实施关税后,公司已经在寻找中国以外的供应来源或将生产重新带回美国。

病毒的严重程度将决定最终的结果。目前,投资者正在采取“先卖后问”的思路。在美国这家世界上最好的医疗体系中,在美国医师的照顾下,我们有很多可以向美国个人学习的东西。市场正在猜测目前可能会走向何方。如果历史记录可以指示,那么到明年这个时候,这应该是遥远的记忆。

CFP安吉拉·帕拉西奥斯(Angela Palacios)®, AIF®, 是Center for 金融计划,Inc.的合伙人兼投资总监。她主持Center Investment Committee,并撰写季度投资评论。


不能保证此处提供的这些陈述,意见或预测将被证明是正确的。过去的表现不能保证将来的结果。 不能直接投资于指数。标准普尔500指数是500支广泛持有的股票的非托管指数,通常被认为是美国股票市场的代表。 MSCI World是一种自由流通量调整后的市值指数,旨在衡量23个发达市场国家的中型和大型股表现。 该信息是从认为可靠的来源获得的,但我们不保证上述材料是准确或完整的。

失业趋势-2012年第二季度

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尽管您可能会听到反对者的话,在过去的一年中失业率一直在缓慢下降,根据美国劳工统计局的数据,目前全国的失业率是8.3%。 由于经济衰退的严重性,我们在2008年和2009年遭受的失业率比过去的经济衰退要慢得多。 尽管联邦储备银行或美联储已将大量流动性推入该体系,但仍存在这种情况。 在这一点上,美联储已经尽其所能刺激就业增长。 那么,接下来要做什么以保持失业趋势下降呢?

问题的一部分是,到目前为止,在复苏期间,私营部门根本不愿招聘。  他们从现有员工那里获得了可观的生产率提高,直到最近才发现需要雇用。 但是,现在,生产力的增长正在放缓,他们意识到他们无法再从石头中榨取血液了。 但是即使有所有这些职位空缺,失业率也没有像预期的那样迅速下降。 

就业市场发生了“结构性”变化,这意味着没有足够的合格人员,并且在合适的位置填补了特定的职位空缺。 在原则上将工人与空缺职位配对与夫妻的配对是相同的。 您不只是要与您约会的第一人结婚。 有时候找到“合适的”人可能会花费很长时间。 

仅十年前,几乎不需要或不需要高等教育就可以在制造业中找到好工作。 现在您可以在下面的图表中看到,受教育程度越低,失业率就会大幅上升。

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经济正在发生结构性变化,强调需要重新培训才能进入具有就业机会的领域。

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根据上图,制造业工作机会稀缺,雇用工人比12年前少40%。 在同一十年中,通常需要接受更多教育的教育和卫生服务工作增长了近20%。  

在未来几年中,需要对我们的劳动力进行再培训,并将其带到工作岗位。 这需要大量的时间和金钱才能完成,并且是失业率缓慢下降的根本原因之一。 许多离开劳动力进行再培训的工人属于非参与类别,由于他们没有积极寻求工作,因此不算为失业。 一旦这些人完成了再培训并找到工作,他们就不会被视为失业者。 随着时间的流逝,这种不参与计划的人数将会减少,但不会导致失业人数的下降。

最终,失业率要回到衰退前的水平还需要数年的时间,但是到了那时,我们的工人应该在就业机会不断增加的领域处于更好的位置。

本报告中包含的信息并不构成本材料中所提及的证券,市场或发展的完整描述。任何观点都是Angela Palacios的观点,不一定是RJFS或Raymond James的观点。